北京，1月20日，我国吴海飞 （本报记者 宪三 刘静） 2019年，a股的急剧下跌也使许多私募基金股份基金的业绩预期下降。从消费市场的视角上看，除了消费和技术两条主旋律受到股份投资人的追捧外，虽然生物科技金融行业频繁的政策市场波动不小，但良机也非常大。
在知名私募基金股份基金中，广州Sinu股份投资董事长Sinu近年来也因其对生物制药股的特别悲观和广泛宣传而备受关注。从公司设立于2019年以前且有申明数据的35只基金的业绩预期上看，2019年期中的14只基金业绩预期增加一倍，占40%，业绩预期快速增长30%以内的基金数量达至25只，多于2只基金业绩预期快速增长不到10%。
40%的商品性能翻番 最小跌幅为181.4%
2018年美股急剧下跌后，由于全球货币政策的宽松和股份投资人预期的改善，美股迎来了一个极端相反的消费市场。当中，a股多项成分股在2019年刷新30%以内的跌幅。当中，现金流稳定的消费类股和股份投资需求快速增长预期明显的科技类股已成为下跌消费市场的主旋律。与此同时，尽管生物科技业在批量采购政策下整体市场波动剧烈，但是良机非常巨大，让深知当中之道的股份投资人获利颇丰。
据我国吴海飞本报记者统计，在以大丰为主的广州大丰股份控股公司旗下，设立于2019年以前，有申明数据的35只基金中，2019年业绩预期增加一倍，占40%。大丰股份投资20号以181.40%的跌幅排名第一，2019年业绩预期跌幅少于30%的基金数量达至25只，占70%以内。
从Sinu股份投资20号上看，该基金设立于2017年10月26日，据说设立期并不理想，因为是2018年牛市前夕，但截至2019年12月31日，该基金总计跌幅高达133.00%，总计基层单位换手率为2.33元。
从历史业绩预期走势上看，2017年12月29日大丰股份投资设立后，总计利率布季6.3%，随即股市急剧下跌。到2018年12月31日，其总计基层单位换手率为0.828元，年坏账率为22.11%。最小回调出现在2018年10月31日，导致基金回调价值达至40.24%，随即缓慢回升，2019年刷新新高。
从2019年Sinu股份投资14款业绩预期翻番的商品上看，绝大部分基金设立于2017年，也就是说，这些基金的绝大部分持股经历了2018年的考验，2019年走出了急剧下跌的消费市场。
另一方面，从政府2019年业绩预期低于30%的商品上看，设立天数都在2018年。不过，令人惊讶的是，2018年10月17日和2018年12月18日，Sinu股份投资31号和Sinu股份投资41号四只基金的设立天数都在牛市结束时，设立天数具有天数竞争优势。不过，这四只基金在2019年的表现是35只基金中最差的，多于7.2%和5.1%的快速增长。
从Sinu股份投资31号的业绩预期上看，到2019年1月31日收盘，其换手率出现变化，利率为-0.40%，换手率为0.996元。2019年2月22日，换手率下降至1.054元。最小回调出现在2019年12月2日，回调值6.61%。
Sinu股份投资41号也是如此。设立后第一个换手率公告日为0.999元，2019年2月28日，此后出现反弹。最小回调出现在2019年8月30日，为4.73%，创新高。
从总计快速增长率上看，这35只基金中，多于大丰股份投资32号处在净亏损状态。该基金设立于2018年5月4日，至2018年12月31日，总计基层单位换手率为0.766元，净亏损幅度为23.4%，但2019年跌幅布季25.20%。截至2019年底，总计基层单位换手率为0.959元，净亏损4.1%。
大丰回归“重操旧业”海康威视生物制药股 贵州茅台短期看跌
据媒体报道，Sinu是陕西省一所技工学校的临川药理学毕业生。后来，他去了广州红十字会医院当医生。后来，他在广州博物馆工作，下班后开始联系股票。1989年，他带着8000元进入股市，到2019年，总计身家300亿元。在Sinu看来，成功只是为了看到金融行业，选择合适的进入金融行业的良机。从以往的股份投资方向上看，1980年买回电子元器件；1991年做房地产；2002年做白酒。每一步都赶上了金融行业的风口，准确把握了我国经济的脉搏。
在私募基金股份基金金融行业，股份投资人都知道但斌很早就对贵州茅台持悲观态度，并经常呼吁股份投资人在其博客上买回。与但斌一样，自2001年贵州茅台上市以来，Sinu一直在买回和持有该股。即使贵州茅台因紧急情况停止交易，他仍然很坚强。现阶段，他仍处在沉重的位置。Sinu本人曾则表示，自2005年以来，贵州茅台已售出40多元，现阶段贵州茅台每股公司股价已高达1000元。
不过，他们在现阶段公司股价已达1000元的贵州茅台酒的发展战略上存在非常大差异。在以但斌为核心的东方港刚刚发布的2020年股份投资报告中，公司则表示，虽然贵州茅台的公司股价在过去几年急剧下跌，但从估值和未来快速增长空间上看，贵州茅台并不便宜，但也不贵。Sinu在最近的一次采访中说：“贵州茅台的总计快速增长太大了。我不会买这么大的股份投资信用风险，也不会在15年前买。”
Sinu进一步解释说，这与质量无关，主要原因在于信用风险非常大。当股票在短期内下跌8倍或10倍时，它们将面临相对较大的信用风险。但Sinu也则表示，那时买贵州茅台，长期肯定会少于成分股。”他们估计，如果他们那时股份投资贵州茅台，他们可以在大约12年内归还资本，而该成分股需要20多年才能归还资本，最糟糕的结果是它可以少于该成分股的两倍。”
现阶段，Sinu对生物科技金融行业更加悲观。Sinu说：“在长期股份投资发展战略中，我那时只股份投资生物科技企业，其他金融行业不股份投资。主要原因在于生物科技金融行业正处在市场竞争阶段，那时无法推论谁是领导者，但金融行业趋向集中，当金融行业趋向集中时，这是他们股份投资的天数点。鉴于生物科技金融行业仍处在市场竞争阶段，他们的股份投资原则是分散股份投资。”
无论Sinu对生物制药股未来的推论是否正确，从2019年的基金业绩预期和早期药理学背景上看，似乎都表明Sinu正在充分发挥自己的竞争优势。“门外汉临床药理学。我知道很多疾病都治不好。当人们老了，他们只能像汽车一样修理，而且永远也修不好。”
糖尿病、心血管和高血压是世界上三大疾病。这部分医疗费用将随着人们年龄的快速增长而增加，57岁的医疗费用约为56岁的20%。人们不能喝酒，但他们会吃药，这将导致许多相关公司的业绩预期爆发。
中药在这方面很强大，有很多成熟的经验，有很多销量非常大的公司。仿生物科技不是很好看，单纯做仿生物科技是没有前途的，全世界的仿生物科技公司一般都不是很好，主要是创新药。虽然去年很多生物制药企业的公司股价跌幅不小，但未来a股生物制药金融行业优秀企业的市值将是贵州茅台的很多倍。与银行、房地产等金融行业相比，国内生物制药股的市值与国外生物制药股的市值相差100倍至500倍，未来快速增长空间巨大。
多于片仔癀披露了海康威视股 太极集团运营成谜
从近年来上市公司的披露上看，参与Sinu基金商品的上市公司并不多，但即便如此，他们仍然可以看到他们对生物制药股的股份投资偏好。
从天数线最近的持股上看，2019年第三季度，Sinu股份投资29日新买入片仔癀25.79万股，排名第九大流通股东，当时Sinu股份投资21号减持片仔癀10.09万股。
Sinu股份投资21日买回片仔癀的第一次天数可以追溯到2018年第二季度。当时，该基金买回了38.23万股。直到2019年第二季度，Sinu股份投资21日增持片仔癀11.95万股。因此，即使在2019年第三季度略有减持后，该基金仍持有片仔癀390.09万股，位居片仔癀第六大流通股东。
片仔癀的公司股价走势显示，当Sinu股份投资21日于2018年第二季度首次买入时，该基金当季公司股价下跌34.89%，随即在第三季度和第四季度完全回落。2019年第一季度，片仔癀急剧下跌32.6%，第二季度高位震荡横盘整理。这时，Sinu再次小幅增仓，2019年第三季度片仔癀公司股价小幅回调后再次稳步下跌。
2019年，Sinu股份投资29日换手率利率为30.13%。该基金设立于2018年4月2日，从设立到2019年底总计快速增长9.7%。2019年，Sinu股份投资21日换手率利率为31.11%。该基金设立于2017年11月16日，从设立到2019年底总计快速增长31.5%。
2018年10月31日，大丰股份投资29日和大丰股份投资21日历史上最小的回调分别为30.31%和29.52%。2017年以来，片仔癀公司股价最小跌幅也在2018年10月29日。考虑到这四只私募基金股份基金的换手率披露日不是每个交易日，其基金走势基本与片仔癀相同。2018年10月31日，上述大丰股份投资20日最小回调值也出现在这一天。
在2019年第一季度报告中，Sinu股份投资21号也出那时生物制药股葵花药业十大流通股股东中。当时，该基金持有288万股新买回股票，但仅一个季度后就显示已退出该股票。2019年第一季度，葵花药业公司股价下跌26.73%，公司股价最高19.87元，第二季度公司股价最高19.98元，最终下跌17.83%。
另一家深受Sinu喜爱的不是生物制药股，而是家居定制金融行业的上市公司皮阿诺。据上市公司称，Sinu股份投资21日于2018年第一季度买回了21.73万股股票，直到2019年第一季度才出现变化，但在2019年第二季度突然退出。不过，从公司股价表现上看，Sinu股份投资21日并没有从该股中获利。
2018年第一季度，皮阿诺以32.69元开盘，最高涨至40.81元，但到第一季度末收于28.4元，跌至14.66%。直到2018年第四季度，公司股价才企稳，但从那以后并没有明显下跌，而是长期低水平市场波动。到2019年第二季度，皮阿诺以22元开盘，最高涨至24.8元。大丰股份投资21号退出皮阿诺，除了走势不佳外，还符合公司的下一个发展战略方向。
2019年2月，Sinu参与了太极集团的研究。据当时报道，他通过四个账户持有74万多股。不过，Sinu在与管理层沟通时也承认，“我那时正在失去太极集团，有点难过。”Sinu还则表示，他于2019年2月14日买回了一些股票。
从太极集团公司股价走势上看，该股在2019年1月31日触及7.81元多年历史底部后反弹。截至2020年1月17日，公司股价收于12.84元，最小跌幅少于60%。
不过，即使在2018年太极集团十大流通股东中，持有的股份最少也少于100万股。因此，Sinu基金总持股水平低于100万股，尚未进入公司十大流通股东之一，外界也不清楚该股的后续操作。
2019年以前设立的大丰股份投资基金业绩预期清单
序号
证券简称
换手率截止日
2019年复权基层单位净快速增长率为%
总计复权基层单位净快速增长率为%
总计基层单位换手率元
1
大丰股份投资41号
2019/12/31
5.10
5.10
1.0510
2
大丰股份投资31号
2019/12/31
7.20
7.20
1.0720
3
健康的我国森大丰林
2019/12/31
11.64
11.24
1.1124
4
大丰股份投资30号
2019/12/31
12.68
8.40
1.0840
5
大丰股份投资28号
2019/12/31
16.40
11.45
1.1145
6
大丰股份投资38号
2019/12/31
17.02
11.40
1.1140
7
普陀山1号大丰
2019/12/31
18.76
13.30
1.1330
8
大丰股份投资37号
2019/12/31
19.70
19.70
1.1970
9
大丰股份投资36号
2019/12/31
23.83
13.80
1.1380
10
大丰股份投资32号
2019/12/31
25.20
-4.10
0.9590
11
大丰股份投资29号
2019/12/31
30.13
9.70
1.0970
12
大丰股份投资21号
2019/12/31
31.11
31.50
1.3150
13
大丰股份投资35号
2019/12/31
31.29
9.50
1.0950
14
大丰2期
2019/12/31
44.50
203.59
3.0359
15
大丰股份投资27号
2019/12/31
44.80
20.94
1.2094
16
大丰3期
2019/12/31
48.64
201.01
3.0101
17
华润信托-大丰
2019/12/20
71.39
460.06
5.6006
18
大丰股份投资39号
2019/12/31
83.00
83.00
1.8300
19
大丰股份投资6号
2019/12/31
89.05
177.67
2.7767
20
大丰股份投资4号
2019/12/31
93.14
175.82
2.7582
21
大丰股份投资5号
2019/12/31
94.28
183.07
2.8307
22
大丰股份投资13号
2019/12/31
104.42
168.20
2.6820
23
大丰股份投资11号
2019/12/31
108.03
172.10
2.7210
24
大丰股份投资19号
2019/12/31
109.10
102.20
2.0220
25
大丰股份投资17号
2019/12/31
111.27
104.30
2.0430
26
大丰股份投资14号
2019/12/31
114.65
181.40
2.8140
27
大丰股份投资18号
2019/12/31
115.94
108.60
2.0860
28
大丰股份投资12号
2019/12/31
118.46
186.40
2.8640
29
大丰股份投资16号
2019/12/31
129.52
211.00
3.1100
30
大丰股份投资3号
2019/12/31
129.65
183.75
2.8375
31
大丰股份投资23号
2019/12/31
134.03
133.80
2.3380
32
大丰股份投资15号
2019/12/31
146.15
232.30
3.3230
33
大丰股份投资1号
2019/12/31
164.63
306.36
4.0636
34
大丰股份投资2号
2019/12/31
167.53
369.89
4.6989
35
大丰股份投资20号
2019/12/31
181.40
133.00
2.3300
来源: 我国吴海飞
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