11月29日 GM
马赛克市场波动率分析
一、基本面：
资金面总体是偏利好。稳定币总市值再次增发10亿美金。稳定币总市值已经连续5周增发，而过去4周每周增发在10亿美金以上，资金入场的迹象非常的明显。 期货持仓量继续保持高位，并且是今年最高。 一般期货合约高OI的话双边风险都在加大，我们期权整体仓位还需要不断调整成“前凸后翘”模式，不适合2边留太大敞口。
二、期权波动率情况
①整体IV还是在往下走，尤其是近端下降的很明显（如图1和图2）
②整体OI情况高stike的call持仓量依然高位（如图3）
③本周最大-Gamma点位大饼是3.8W（如图4）
④本周最大-Gamma点位二饼是2.15W（如图5）
三、大宗交易
①大饼主要做了一些近期的日历价差策略（如图6）
②二饼做了一些中远期的反对角价差策略（如图7）
总结：
不管是从期货OI还是期权OI来看，市场还是酝酿着大的RV波动，总体而言更偏中远期概率大一些，因为近端的IV已经被打下来了；我们持仓敞口要更谨慎一些。 高性价的及时策略或者问答，我们都放在星球内部。
