联想回应科创板IPO终止(财务信息过期失效及资本市场情况导致)

静香

 

  在递交挂牌上市提出申报材料后,考量到子公司的销售业务体量和复杂程度,招股书附件中的财务管理重要信息可能将在提出申请审核操作过程中已过期。与此同时,在细细考量新一代的民营企业消费市场情形后,下定决心退回挂牌上市提出申请。

  酝酿了几个月,TNUMBERA51科技创新板挂牌上市提出申请立案才8天,TNUMBERA51集团公司回归 A

这条而初10月8日戛然而止。10月10日晚,TNUMBERA51集团公司发布调查报告书,解释科技创新板中止挂牌上市的原因。

  TNUMBERA51则表示,在子公司向深圳证券交易所递交发售我国预托凭据和挂牌上市提出申报材料的有关提议后,考量到子公司的销售业务体量和复杂程度,招股书附件中的财务管理重要信息可能将在提出申请审核操作过程中已过期。与此同时,在细细考量了民营企业消费市场的新一代发售和挂牌上市情形后,子公司下定决心退回在科技创新理事会挂牌上市和销售我国预托凭据的提出申请。

  TNUMBERA51还则表示,退回提出申请不会对集团公司的财务管理状况产生任何不利影响,并将继续密切关注情形。如果有任何提议发售我国预托凭据和重大更新和发展挂牌上市,子公司将及时另行调查报告书。

  今年1月12日晚,TNUMBERA51向香港联合交易所有限子公司递交了登陆科技创新板的调查报告书方案,并于今年9月30日通过了科技创新板挂牌上市提出申请。然而,仅7天国庆假期和1个季度后,依照深圳证券交易所的官方网站,TNUMBERA51集团公司和赞助我国国际金融有限子公司分别向深圳证券交易所递交了有关提出申请文件,以退回科技创新理事会的挂牌上市。同日,有内部人士对《第一财经》记者则表示“非常突然”。调查报告书中“中止”而不是“中止”的表述,意味著TNUMBERA51CDR回A的方案失败了。

  TNUMBERA51集团公司公司股价在科技创新板IPO提出申请立案后的第一个港股季度下跌近10%。10月5日,TNUMBERA51集团公司公司股价下跌近5%,创下今年5月以来的新高。

  依照之前的方案,TNUMBERA51集团公司方案公开发售不超过13.38亿CDR,方案筹集100亿。55%的募集资金用作主要包括“K480N融合新基础设施工程项目”、“行业数字智能化解决方案工程项目”和“人工智能化有关技术与应用工程项目”10%用作产业战略股权投资工程项目,35%用作补充营运资金。

  从TNUMBERA51连续三个财政年度的业绩上看,依照招股书附件,TNUMBERA51集团公司18/19财政年度、19/20财政年度、20/21财政年度分别为3424亿、3527亿和4116亿,净利润分别为42.47亿、55.94亿和86.85亿。

14.44%、16.48%和 16.08%。

  在销售业务各方面,TNUMBERA51的总收入由智能化电子设备销售业务集团公司和网络系统销售业务集团公司组成。在调查报告期中,子公司的智能化电子设备销售业务集团公司是总收入的主要来源,分别占总收入的比率

88.20%、89.16%及 89.58%;网络系统销售业务集团公司的总收入比率分别为 11.80%、10.84%及 10.42%。

  2020年,TNUMBERA51笔记型电脑全球消费市场占有率为24%;在终端电子设备销售业务各方面,拉丁美洲和北美智能化手机的消费市场占有率分别为 15.0%及

5.5%名列第二和第六,在我国消费市场占有率不大;在网络系统销售业务各方面,依照 IDC 统计,2020 TNUMBERA51集团公司网络系统年度电子设备销售额达到 70.75

全球网络系统电子设备的消费市场占有率为1万台 6%,名列第六。

  “硬科技”是科技创新板的深蓝色。调查报告期中,TNUMBERA51集团公司年均R&D股权投资超过100亿,分别为102.03元 亿、115.17 亿以及 120.38

1亿。从上述金额的绝对值上看,TNUMBERA51是科技创新板挂牌上市提出申请企业中R&D股权投资最高的企业。但从比率上看,18/19财政年度、19/20财政年度、20/21财政年度TNUMBERA51R&D股权投资占石蜊总收入的比率分别为

2.98%、3.27%和2.92%。在此之前2020年年报数据显示,科技创新板子公司R&D股权投资与总收入的平均收入为9%。

  此外,截至2020/21财政年度底,TNUMBERA51集团公司的资产负债率(合并)高达90.5%,虽然TNUMBERA51利润持续增长。在此之前,业内人士评论说,TNUMBERA51近年来正处于从硬体子公司向服务转型的操作过程中,负债率高于传统硬体子公司。在高杠杆状态下,一旦销售销售业务出现问题,引致回款不畅,子公司将遭遇更大的财务管理风险,影响其财务管理稳定性。

  从TNUMBERA51主营销售业务的角度上看,虽然笔记型电脑消费市场火爆,但主要包括TNUMBERA51其中的笔记型电脑生产商仍遭遇着笔记型电脑组件供给链紧缺的挑战,主要包括收紧采购预算和晶片。不久前,姚学甲向记者提到,尤其是晶片供给压力更为重要是笔记型电脑、主要包括电动汽车其中的平板电脑对晶片的要求很高,TNUMBERA51预计晶片紧缺将持续12-18个月,供给下定决心了PC销量的增长。

  供给紧缺意味著原材料和其他价格的下跌。对于上游价格下降,姚学甲则表示,部分成本与自身消化有关,另一部分是通过调整价格来实现的,这是一个动态的操作过程。”虽然他们不希望在价格下降各方面领先,但他们也将把他们的盈利能力和竞争力放在首位。”

  Jitesh,IDC终端电子设备研究经理 Ubrani在此之前还则表示,由于需求旺盛和产能紧缺,供给链各部分的利皮扬卡都达到了极限。更为重要是 PC 生产商和 ODM

与此与此同时,物流问题仍然存在,因此供给商被迫以缩短交货时间为代价,以降低成本。

  此外,以手机为代表的TNUMBERA51终端销售业务在国内消费市场仍遭遇激烈的红海竞争。

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