一、热点要闻
美联储动态
美12月职位空缺意外降至2020年以来最低，劳动力需求疲软加剧
- 核心事件：职位空缺从693万降至654万，低于预期，主要受专业服务和零售业拖累。
- 要点：裁员人数小幅上升，招聘虽反弹但整体低迷；失业者对应职位空缺比降至0.9，显示供需趋于平衡。
- 市场影响：强化美联储对工资增长非通胀源头的判断，可能支持渐进式宽松政策，但短期加剧股市波动。
特朗普提名人沃什或因利率问题遭起诉，财长称由总统决定
- 核心事件：财长贝森特表示起诉沃什由特朗普决定，视其是否回应降息呼吁。
- 要点：特朗普曾戏言起诉沃什，但预计其将推动降息；参议院尚未安排确认听证。
- 市场影响：提名人选不确定性放大美联储政策预期波动，可能推高美元并压制风险资产。
国际大宗商品
芝商所上调黄金白银期货保证金比例，金银价格持续下挫
- 核心事件：CME将黄金保证金升至9%，白银升至18%，2月6日生效。
- 要点：调整针对部分期货合约，旨在控制杠杆风险；现货黄金跌0.8%，白银续跌近5%。
- 市场影响：保证金上调加剧抛售压力，白银年内涨幅抹平，或进一步抑制商品市场杠杆交易热情。
白银暴跌行情延续，年内涨幅完全抹平
- 核心事件：现货白银继前日暴跌20%后续跌5%，跌破70美元关口。
- 要点：较1月29日高点回落逾40%；铂钯亦跌超1%，市场动荡达1980年以来罕见水平。
- 市场影响：历史性抛售潮凸显商品市场脆弱性，可能引发投资者转向更稳定资产，放大整体波动。
宏观经济政策
特朗普称与其延长新削减战略武器条约，不如制定新条约
- 核心事件：特朗普强调重建美军力量，批评现有条约遭违反，呼吁制定现代化新协议。
- 要点：提及增设太空部队及翻新核武器；声称阻止多场潜在核战，包括俄乌冲突。
- 市场影响：地缘政策不确定性上升，可能推升避险需求，但短期或加剧全球贸易摩擦影响股市。
加拿大宣布电动汽车新战略，将与中国合作
- 核心事件：总理卡尼推出EV战略，重启购车补贴，并与中国合作推动本土生产和出口。
- 要点：利用贸易协定实现汽车出口多元化；目标成为全球EV领导者。
- 市场影响：加强中加合作或缓解供应链压力，但贸易政策不确定性可能影响相关板块波动。
二、市场复盘
###大宗商品&外汇表现
- ：跌0.42%至4755美元/盎司；连续下行，受美元反弹和保证金上调拖累。
- ：跌1.93%至69.54美元/盎司；暴跌延续，年内涨幅抹平，波动率创纪录高位。
- ：跌0.82%至62.76美元/桶；地缘缓和与需求担忧主导，早盘反弹后回落。
- 美元指数：涨0.02%至97.946；提名人选提振鹰派预期，结束近期弱势。
###加密货币表现
- BTC：跌14.21%至63086美元；连续下挫，待破6万美元关口。
- ETH：跌12.96至1874美元%；关键特征为跌至8月低点，受整体市场抛售影响。
- 加密货币总市值：跌12.3%至2.23万亿美元；驱动因素为杠杆清算和风险厌恶情绪。
- 市场爆仓情况：多头爆仓主导，多头爆仓23.14亿美元/空头爆仓3.05亿美元，总爆仓26.63亿美元。
美股指数表现
- 道指：跌1.2%；连续三天下跌，受科技股拖累。
- 标普500：跌1.23%；关键特征为转入2026年负值区间。
- 纳指：跌1.59%；科技板块驱动下挫，连续三天跌超1%。
科技巨头动态
- ：跌4.42%，全年2000亿美元资本开支超出预期引担忧。
- ：跌4.95%，AI投资回报不确定性加剧。
- ：跌0.54%，2026年资本支出1750-1850亿美元高于共识。
- ：涨0.18%，但整体科技板块承压。
- ：跌0.21%，相对防御但受大盘影响。
- ：跌1.33%，存储芯片短缺延缓新品发布。
- ：跌2.17%，市场轮动中成长股承压。 核心原因：AI资本支出超预期引发自由现金流担忧，导致科技股集体回调。
板块异动观察
半导体设备跌0.29%
- 代表个股：库力索法半导体涨19%，FormFactor涨17%。
- 驱动因素：供应链瓶颈虽存，但需求强劲支撑设备股反弹。
黄金白银股跌超7%
- 代表个股：First Majestic Silver跌近10%，泛美白银跌近9%。
- 驱动因素：现货价格暴跌和保证金上调引发抛售潮。
三、深度个股解读
1. 亚马逊 - 全年资本开支约2000亿美元超出预期
事件概述：亚马逊四季度净销售2133.9亿美元，略超预期；AWS销售增长24%；运营利润249.8亿美元；但预计2026年资本开支2000亿美元，远高于1461亿美元共识。一季度销售指引1735-1785亿美元，基本符合预期。业绩包含费用计提及重组假设，EPS 1.95美元接近预期。AI、芯片和机器人需求强劲，但高额开支引发市场担忧，导致盘后跌超11%。 市场解读：机构观点分化，高盛认为高开支反映AI投资决心，但可能挤压短期现金流；摩根士丹利担忧回报不确定性，调整目标价下调10%。 投资启示：高开支或短期压制股价，但长期AI布局可驱动增长，建议关注现金流改善信号。
2. 诺和诺德 - 竞争对手推出仿制药导致股价大跌
事件概述：诺和诺德减肥药Wegovy面临Hims & Hers Health推出首月49美元、后续99美元的仿制药竞争，远低于原药149美元起始价。公司声明称此为非法复配，对患者风险重大，并计划采取法律行动。礼来亦跌近8%，反映市场对品牌药定价压力的担忧。四季度业绩未公布，但竞争加剧引发股价暴跌超8%。 市场解读：摩根大通认为仿制药冲击短期定价权，但知识产权保护可维持优势；高盛下调评级，预计市场份额流失5-10%。 投资启示：竞争加剧或侵蚀利润，但法律胜诉可稳固地位，建议短期回避。
3. 高通 - 第二财季指引逊预期，受供应链瓶颈影响
事件概述：高通第一财季营收122.5亿美元，好于预期；调整后EPS 3.50美元超预期。但第二财季营收指引102-110亿美元，低于112亿美元共识；EPS指引2.45-2.65美元，不及2.89美元预期。手机芯片业务受存储芯片短缺制约，第一财季净利润同比降1%。股价续跌超8%。 市场解读：瑞银认为供应链问题短期拖累，但5G需求强劲；巴克莱下调目标价，强调短缺或持续至年中。 投资启示：供应链改善后增长潜力大，但当前不确定性高，宜等待指引上修。
4. 雅诗兰黛 - 今年业绩指引低于预期
事件概述：雅诗兰黛第四季度销售额42.3亿美元，符合预期；调整后EPS 0.89美元超预期。但全年净销售增长指引3-5%，低于4.3%共识；EPS指引2.05-2.25美元，不及2.16美元预期。公司通过营销支出重塑品牌，同时应对关税压力，导致股价大跌超19%。 市场解读：花旗认为指引保守反映需求疲软；高盛维持中性，预计重塑需时1-2年。 投资启示：短期业绩压力大，但品牌重塑可提振长期竞争力，建议低位布局。
5. 英伟达 - 存储芯片短缺推迟新款游戏芯片发布
事件概述：英伟达受AI热潮引发的全球存储芯片短缺影响，推迟新款游戏芯片发布。知情人士透露，此问题持续加剧，影响卫星业务扩展。股价跌超1%，反映供应链担忧。 市场解读：摩根士丹利认为短缺系短期瓶颈，AI需求将驱动恢复；瑞信警告延期或影响Q1营收。 投资启示：供应链风险短期压制，但AI周期支撑长期上涨，宜关注芯片供应动态。
四、加密货币项目动态
1. MSTR 2025年Q4净亏损124亿美元，受比特币暴跌拖累股价大跌17%。
2. 以太坊跌至8个月低点，市值蒸发3450亿美元。
3. 方程式创始人Vida买入128.28枚比特币，平均成本约 62,363.57 美元。
4. Vitalik计划用于捐赠的16384枚ETH，出售进度已达27.6%。
5. Gemini拟裁减至多25%的员工，将影响约200个职位。
五、今日市场日历
数据发布时刻表
重要事件预告
- 美联储副主席杰斐逊讲话：12:00 - 关注利率路径和政策不确定性。
- 消费者信贷：15:00 - 关注消费支出趋势。
Bitget 研究院观点：
美股科技股续跌1.2-1.6%反映AI资本支出担忧，摩根士丹利警告自由现金流压力但看好长期AI增长。高盛上调黄金目标至5400美元，视地缘风险和央行购金为支撑，但短期波动加剧；银价预计79.50美元，ING强调美元反弹压制。原油跌3.53%受地缘缓和影响，BofA视需求担忧为主导。外汇美元反弹0.75%得益鹰派提名，加密市值跌7%伴14.5亿清算，JPMorgan看好比特币长期266000美元但短期弱势持续。
免责声明：以上内容由AI搜索整理，人工仅作验证发布，不作为任何投资建议。