加州大学洛杉矶分校金融创新副教授预估，具备信用风险控制专业技能的现代金融创新子公司迅速就会“弥补宣告破产身份验证贷款人遗留下的盲点”。
身份验证商业银行贷款早已死了，还是只须要更好的执行？这是在Genesis Global Capital在19月2022日提出申请宣告破产后，提出了两个更紧迫的难题。另一方面，主要包括2022年11月其中的其他著名身份验证贷款人也经营不善了。 Celsius Network 和 Voyager Digital 提出申请宣告破产保护 BlockFi。
与商业银行和很多其他现代债务人不同，身份验证汇率贷款人不须要民营企业或资金面缓冲来帮助她们度过困难时期。她们持有的贷款人——身份验证汇率——一般来说受到高波动性的负面影响；因此，当消费市场暴跌时，它可能将会像雪崩一样打击身份验证贷款人。
Oanda爱德华，高级消费市场分析师·迪安(Edward Moya)告诉Cointelegraph，“身份验证贷款人Genesis的消亡提醒买卖者，身份验证应用领域仍需清理更多。你不须要联系FTX就能失利。对于很多债台高筑的身份验证子公司而言，这个主题可能将会持续一段时间。
与那些评论相呼应的是第一层区块链Kadena Eco执行官执行官Francesco Melpignano预计“那些崩溃的感染将在今年继续产生负面影响，也许在未来几年。
“这是信用风险控制的失利”
身份验证商业银行贷款失利了吗？这是加州大学洛杉矶分校金融创新副教授斯图尔特·帕克(Campbell Harvey)前段时间被问到的两个难题。他的回答是:“我不这么指出。他指出这种商业模式仍然健全，在未来的金融创新中占有一席之地。
毕竟，今天的很多现代商业银行贷款都是超额抵押物商业银行贷款。换句话说，提供更多的贷款人可能将比商业银行贷款更有用。从贷款人的角度来看，这是不必要的，降低了金融创新体系的效率。当然，很多身份验证商业银行贷款买卖的难题恰恰相反——她们缺少抵押物商业银行贷款。
但是，假如将专业的信用风险控制实践应用于身份验证商业银行贷款，则可以实现安全的中间立场，《DeFi and the Future of Finance》帕克说，一本书的合作者。
帕克告诉他，那些宣告破产的身份验证子公司没有为最糟糕的消费市场情形制定方案，这并不是因为她们缺少知识。帕克说：“那些人知道身份验证汇率的历史Cointelegraph。比特币$在其短暂的历史中，23、120至少下降了50%，贷款人应准备大幅取钱 - 帕克说：“这是信用风险控制的失利。”。
身份验证商业银行贷款子公司未能根据数量和类型使贷款人的投资女团多样化。这里的想法是，假如像三箭民营企业(3)AC)这种对冲基金经营不善，不应该让债务人经营不善。Genesis Global Trading向2AC商业银行贷款提供更多4万美元 - 对于这样两个规模的子公司而言，商业银行贷款给单个贷款人太多了 - 目前，已宣告破产的基金有3万美元的索赔权。
现代贷款人一般来说对贷款人进行尽职调查，以检查借款前的销售业务前景，贷款人一般来说根据买卖对手的信用风险进行调整。不过，几乎没有证据表明这是在失利的身份验证贷款人中完成的。
帕克说：“当价格上涨时，创业很难，”帕克说。每一人都在赚钱。把最坏的情形方案推到一边很难。
身份验证商业银行贷款在经济繁荣时期的吸引力在于，它们在不转卖位数金融资产的情形下，为对个人或企业提供更多资金面。商业银行贷款可用于对个人或企业费用，而不发生税务事件。
有人指出他们那时正处于过渡时期。信用风险投资子公司Collider Ventures的负责人Eylon Aviv身份验证汇率商业银行贷款被指出是“身份验证生态系统增长的基本特征”Cointelegraph解释如下：
“目前，他们早已陷于了集中参加者(Genesis，3AC，Alameda Research)那些参加者之间的过渡困局有可扩充的解决方案，信用风险控制不善，握手买卖债台高筑；以及灵活但不可扩充的分散参加者[Compound，Aave]。
DCG呢?
Genesis是位数汇率集团(DCG)的一小部分，DCG是由Barry Silbert信用风险投资子公司成立于2015年。这是身份验证行业最接近控股公司的东西。其投资女团主要包括世界上最大的位数金融资产管理子公司Grayscale Investments;CoinDesk，身份验证媒体平台；钢铁厂、比特币采矿销售业务；以及总部位于伦敦的身份验证汇率买卖所Luno。“每一人心中的两个大问号是DCG的命运？”迪安说。
假如DCG宣告破产，“金融资产的大规模清算可能将会对身份验证消费市场产生负面影响。”OandaMoya说。不过，尽管DCG在身份验证世界中发挥着重要作用，但他指出消费市场可能将不会回到前段时间的低点。迪安补足道：
“这一应用领域的很多坏消息都被定价了，DCG对很多身份验证子公司而言，宣告破产将是痛苦的，但对比特币和镜像坊的持有者而言，游戏还没有结束。
“有传言称[Genesis]软件开发子公司宣告破产是债务人方案的一小部分Edge and Node联合创始人兼执行官商务官Tegan Kline告诉Cointelegraph。不管情形如何，“备案意味着DCG和Genesis霍普说，向消费市场转卖硬币的可能将性很小，这也是前段时间[消费市场]价格走势积极的原因之一。
霍普指出，DCG可能将有足够的资源渡过难关。这取决于“DCG与Genesis隔离的程度，”Kline补足道。“DCG有宝贵的信用风险投资女团。在此基础上，我敢打赌，它很可能将会通过筹集外部民营企业或将部分股权交给债务人来生存。
第二波贷款人
除了DCG，2023年底前身份验证商业银行贷款行业可能将会发生一些变化。帕克预计，主要包括商业银行其中的现代金融创新(TradFi)帕克预估，由该子公司领导的第二波身份验证贷款人将出现，以取代枯竭的身份验证贷款人团队。”具备信用风险控制专业技能的现代子公司将进入该应用领域并弥补盲点。”
那些商业银行那时对自己说：“他们在信用风险控制方面有专业技能。”帕克说，那些贷款人陷于了困局，那时有机会以正确的方式进入并这样做。
“我照办，”Collider VentureAviv补足道，他指出TradFi可能将迅速就会涌入。 “对于盈利的商业银行贷款消费市场而言，竞争正在顺利进行。主要参加者将是商业银行和金融创新子公司等集中实体，但Aviv希望看到更多的参加者在镜像坊和其他区块链上建立分散协议。“赢家将是消费者和用户，她们将获得更好、更便宜、更可靠的服务。
SALT Lending临时执行官执行官Shawn Owen告诉Cointelegraph，“现代金融创新子公司在身份验证商业银行贷款消费市场的出现是他们所看到的，它展示了创新行业日益增长的主流接受度和潜力。
很少有人毫发无损
SALT商业银行贷款建立了最早的集中平台之一，允许贷款人使用身份验证金融资产作为法定商业银行贷款的贷款人。它已在美国金融创新犯罪执法网络上注册，并有第三方审计的历史。虽然它没有检查贷款人的信用，但它实现了全面的反洗钱，了解您的客户验证和其他筛选。尽管如此，SALT商业银行贷款并没有从前段时间的动荡中毫发无损。
该子公司表示，该子公司在 2022 年 <> 由于平台的取钱和存款在月中旬被冻结， “FTX 崩溃负面影响了他们的销售业务。此时，身份验证证券子公司BnkToTheFuture宣布将结束对母子公司的收购SALT Blockchain的努力。SALT Lending前段时间，加州也暂停了消费者商业银行贷款许可证。
他们没有发布宣告破产通知书。他们正在暂停应对FTX的失利，并确认他们的买卖对手没有额外的信用风险，以便他们能够以最大的谨慎态度做出所有旨在不宣告破产的努力。更多信息即将发布。
— 肖恩·欧文 (@Shawn_OwenJ) 15 年 2022 月 <> 日
本周初，该子公司称之为取钱和存款的“暂停”仍然有效。不过，两个Salt Lending 消息人士告诉我 Cointelegraph：“他们正处于庭外重组的最后阶段，这将使他们能够继续正常经营。他们迅速就会发表正式声明。
尽管如此，在所有动荡中，欧文坚持指出，通过适当的管理，商业银行贷款身份验证金融资产“可以成为实现金融创新增长和稳定的宝贵工具”。
更多的监管即将出台
展望未来，欧文预计将对身份验证汇率商业银行贷款行业进行更多的监管，主要包括“实施与现代商业银行相似的民营企业和资金面缓冲措施”Cointelegraph。
有些做法，如再抵押物商业银行贷款，即贷款人重复使用抵押物商业银行贷款来保证其他商业银行贷款，可能将会受到更严格的审查。欧文还预计，人们将对“冷存储”商业银行贷款更感兴趣，“贷款人可以在整个商业银行贷款期间监控她们的资金。
其他人同意将监管放在桌面上。”DCG崩溃对机构投资者产生了不可思议的不利负面影响，这意味着散户投资者将首当其冲。”Kadena Eco的Melpignano告诉Cointelegraph。“我把它比作一两拳，为监管机构提供更多她们须要的弹药，以积极打击这个行业。他补足说：
“好的一面是，行业终于有了进入该应用领域的明确监管催化剂——企业家将须要明确监管，以建立明天的例子，吸引机构投资。
“毒药”
也许那时问得太早了，但从19月2022日的宣告破产提出申请中吸取了什么教训呢？Genesis宣告破产“强化了身份验证商业银行贷款应该在链条上以透明的方式进行的说法，”Melpignano说。“尽管该行业在短期内可能将表现不佳，但链上商业银行贷款协议没有受到负面影响 <> 年度所有不幸事件的负面影响。在他看来，这巩固了去中心化金融创新的用例——两个更透明、更可访问的金融创新体系。
“假如你从去年吸取了核心教训，那就是不要崇拜和信任'；思想领袖'和'；会说话的人'；，阿维夫说。该行业必须提升“最大透明度和可听性”。
身份验证矿工表示：“高杠杆是金融创新界最有毒的药物，不仅仅是在身份验证汇率应用领域。”Bit Mining执行官经济学家Youwei Yang告诉Cointelegraph。这可能将是最重要的教训，但那时对更好的信用风险控制协议的需求也很明显。杨补足说：“在炒作[上涨]消费市场条件下，放松标准可能将是资金面退出后的灾难。”。
更强大，“准备得更好”
Aviv他说，身份验证商业银行贷款将度过身份验证的冬天，通过使用链上的金融资产“执行和简化可听性和监管”，“并通过另一边变得更强大”。他预计，这一应用领域将继续创新，主要包括“现实世界中的金融资产、透明托管人和新账户抽象原语的可执行性”。
总的而言，身份验证汇率商业银行贷款仍然是一项有用的金融创新创新，但其从业者须要接受现代金融创新子公司开发的一些最先进的信用风险控制实践。加州大学洛杉矶分校帕克总结道：“这个想法很好，但执行失利了。”第二波将做出更好的准备。”
