为什么我们的“电动汽车换电”模式失败了
???? 早在2017年的时候，我们探索区块链技术应用的可能性，无意间摸索到了电动汽车更换电池的这个场景，觉得它跟区块链技术是绝配。这里我整理下思路，说明技术的可行性，但更重要的是， 借助宁德时代入场电动汽车换电的最新动向，分析下我们当年实施时失败的原因 。
???? 早在5、6年前，电动汽车还未大规模普及，电池技术还不够成熟，所以基本的续航里程只有100~200公里。
???? 当时有三种给汽车电池补给能量的模式混和存在：
???? 电池的价值理论上可以从品牌(如特斯拉、比亚迪)、类型(如锂、镍、镍氢)、容量与规格、新旧程度来判断，电池的寿命跟使用折旧率有很大关系，没法从外表的新旧程度来评价。
???? 电池的价值跟上述的几种因素有关，但在换电过程中，如何构建透明的电池价值评价体系，而非换电站一口价，这也是用户关心的问题。
???? 分析到换电过程中以上两个价值交换的痛点，我们考虑用区块链技术来解决这个问题：
???? 这个解决方案确实受到了大众的关注，所以有幸在当年的万向全球区块链峰会中获奖；此后多年，也陆陆续续有相似模式的方案出现。
???? 我们只是区块链技术的研发团队，仅关注了电池价值交换的技术实现，模拟实现了 Ethereum 及 Hyperledger Fabric 两个版本的电动汽车换电模式，但由于缺乏市场调研及行业沟通能力，最终只能是模拟。比如如何从电池的电源管理系统中获得这些充放电信息，以及区块链的多方节点如何部署，构建换电站的成本等问题，这些我们都爱莫能助。
???? 当时也有人提过电动汽车还不够普及，而且电池规格大小不一，推广起来很有难度，可以尝试应用于两轮电动车的电池交换。但两轮电动车的电池价格一般在100~500之间，价格偏低，当时也缺少正规的换电厂商，区块链的重要节点很难寻觅，部署成本也不容易覆盖。
???? 最近宁德时代开始入局电动汽车的换电模式，它作为电动汽车行业内的电池龙头老大，从行业应用的难点出发，发布了“乐行换电”，可以提供一整套包含电池包、换电站、App应用的解决方案。
???? 它的换电方案的核心亮点是 “巧克力换电块” ，一个电池块就是一个标准尺寸的电池包，而不同汽车厂家的电池其实就是这些电池块并排链接在一起封装而成的。汽车厂家的电池可能是尺寸不一的，但电池块的尺寸是标准的，如果其中一两块电池包缺电或是坏掉，直接更换掉这些有问题的 “巧克力块” 即可。
???? 宁德时代实际上推动的是“电池银行”模式，在这种模式下，新能源电动汽车不需要给车配备电池，只需要配上换电支架。消费者把车买回去，再向换电站租用电池，这也是我们之前项目中考虑的电池全生命周期问题，有以下几个优势：
宁德时代在世界上是什么水平?
40亿净利，500亿资产，1300亿估值！全球新能源汽车领域的巨型独角兽宁德时代即将登陆A股。
宁德时代此次IPO，发行规模不超过2.17亿股，募资规模约53.52亿元。创下创业板设立以来的新纪录。据外界推测，上市后，宁德时代的市值有望达到1300亿元以上。
仅用不到七年时间，就从无名小卒蹿升至全球最大的动力电池公司，宁德时代为何能迅速抢跑，成为新能源细分领域的独角兽？
创始人差点儿错过宁德时代
时光倒回7年前，很难有人相信，在宁德，这个福建不起眼的小镇上，一个千亿级别的独角兽即将诞生。
宁德时代的诞生，源于宁德人：曾毓群，返乡创业。
出身宁德农村的曾毓群是个不太安分的人。21岁从上海交通大学毕业，曾毓群被分配至福建一家国企，三个月后辞职，南下东莞，进入了新科，一家为电脑硬盘生产磁头、年营收达10亿美金的港资企业。在这里一待就是十年，31岁时，曾毓群成为新科的研发总监。
在新科，曾毓群接触到美籍华人高管陈棠华、梁少康，这两位伯乐。1999年，新科的执行总裁梁少康找到曾毓群，准备拉他一起做电池。
曾毓群并未答应，当时他正在与猎头接洽，考虑前往深圳一家公司做总经理。
梁少康十万火急，拉拢曾毓群的顶头上司陈棠华做说客，才最终说服曾毓群。
1999年，三人一起在香港注册成立了新能源科技有限公司（简称ATL），进军消费电池行业，缔造了这只新能源独角兽故事的开端。
ATL一开始的定位就是做聚合物软包电池，明确方向后，曾毓群飞往美国，购买了美国贝尔实验室的聚合物锂电池的专利授权。
然而，当曾毓群开始试制电池时，发现产品存在一个致命问题，使用一段时间就会因为内部材料分解释放气体而膨胀，导致电池存在爆炸风险。
团队经历2周连续加班，尝试了数十种电解液配方之后，ATL团队通过试验调整改进电解液配方，最终做出了不鼓气的电池。
可谓生逢其时，ATL恰巧赶上了2000年中国手机行业爆发的风口。
2001年，ATL在东莞白马的厂区落成，当年出货量达到100万枚电芯，主要为蓝牙耳机等产品供货，而后成功切入苹果公司产业链。
2008年，曾毓群将新工厂开到了老家宁德，投资15亿美元，打造全球最大的锂离子电池生产基地。
因遵循动力电池不能全外资生产的国家政策，2011年ATL将动力电池事业部脱胎出去，在宁德另成立了一家公司——宁德时代新能源科技有限公司。
刚刚成立的宁德时代股权结构里，中资占85%，外资15%。经过反复的股权整合，目前宁德时代已成为纯中资的中国企业。
宁德时代的股东名单中，可看到大部分都是曾经的ATL高管：曾毓群、黄世霖……直至2017年3月，曾毓群一直兼任ATL总裁兼CEO、董事；宁德时代总经理、董事。
创业初期遇宝马“神助攻”
以宁德时代成立的2011年为节点，国产新能源汽车进入了迅速发展的时期，不断释放出对新能源汽车的利好消息，驱使诸多合资企业加快在国内新能源汽车的布局。
身披苹果电池供应商的光环，华晨宝马主动向宁德时代抛出了橄榄枝，为自家的纯电动汽车“之诺1E”寻找电池制造商。
然而这个“橄榄枝”也并不是谁都能接得住。华晨宝马向宁德时代提交了七百多页的动力电池系统需求规格书，详细到不同工况下能量及功率要求，上百道质量管理要求。
为了顺利完成合作，双方成立了100+人的电池联合开发团队，涵盖电芯、系统架构、机械设计、测试验证、质量管理等所有电池包的关键技术领域，最终成功开发了华晨宝马首款电动车电池“之诺E1”。
与华晨宝马合作之后，宁德时代走完了动力电池研发、设计、开发、认证、测试的全流程，也为它后续的发展积累了经验、品牌背书。这是当时唯一一家走入跨国汽车企业动力电池供应链的中国企业。
有了宝马的“助攻”，宁德时代顺利拿下宇通、北京普莱德的订单，这两家公司也是真正将宁德时代推向整车产业配套的功臣。为其后期野蛮生长奠定了坚实的基础。
可以说，到后期，汽车主机厂的半壁江山都与宁德时代有合作。
成长奇迹：7年时间从0到1300亿
除了把握住了风口、汽车巨头的助攻，宁德时代的成长奇迹更多源于自身。
宁德时代主营业务为新能源汽车的动力电池，属于产业链的核心位置。
早在2008年，宁德时代的创始人之一黄世霖就带领团队成功开发出拥有自主知识产权的动力电池管理系统(BMS)。在众多动力电池企业还沉迷于磷酸铁锂电池领域之际，宁德时代早就瞄准了三元锂电池。
2016年，新能源汽车市场的主流材料为磷酸铁锂，装机量占比超过70%；而到2017年，能量密度更高的三元材料迅速崛起，装机量占全年总市场装机量的44％。三元材料电池也有望在2018年国内新能源汽车装机比例中超过50％。
从产能分布上看，2017年，宁德时代总产能14亿，其中，三元材料产能8亿，高于磷酸铁锂产能6亿。
事实上，直到2015年，宁德时代的动力电池系统销售还仅为2.19GWh，在国内动力电池企业中排名第四。
而这一数字在2017年翻了近6倍，近12GWh的动力电池系统销量让宁德时代一举成为国内第一的动力电池生产商，且超越了松下（特斯拉供货商）成为世界第一。
在拥有140多家动力电池企业的国内市场中，仅宁德时代一家就独占27%的市场份额，超出沃特玛15个百分点（国内行业老二比亚迪因其电池业务目前全部内部消化，与动力电池领域其他公司暂无可比性）。
至2017年底，宁德时代的总产能为17.09GWh。为满足市场需求，宁德时代IPO所募集的53.52亿元资金，主要将投向湖西锂离子动力电池生产基地项目和动力及储能电池研发项目。
据介绍，湖西锂离子动力电池生产基地项目预计在2020年左右可以完成建设，届时宁德时代将新增产能24GWh。
风口渐退，宁德时代深度绑定下游厂商
经过前两三年高速发展后，目前新能源汽车行业已经出现产能过剩、毛利水平下滑现象，尤其是受原材料涨价、新能源车补贴退坡等影响，动力电池的价格、成本持续承受来自上下游的压力，作为行业龙头的宁德时代也难避免毛利回落。
财报显示，宁德时代动力电池系统的销售均价均趋于下降，已由2015年的2.28元/Wh降至2017年的1.41元/Wh，累计降幅为38.26%；不过，动力电池系统单位成本也在持续下降，由2015年的1.33元/Wh 降至2017年的0.91元/Wh，累计降幅为31.78%。
综合价格和成本的变化，同期其毛利率分别为38.64%、43.70%和36.29%。这是宁德时代的毛利首次出现下滑，但仍高于行业平均水平8个百分比左右，在行业毛利整体下降的时候，其降幅小于平均水平，显示出较高的成本控制能力。
可以预见的是，随着新能源汽车补贴退坡，动力电池行业内优胜劣汰，具有规模效应和技术实力的龙头企业将更有优势，行业集中度有望进一步提升。对于行业的头部企业而言，上下游的控制力成了关键。
2017年，宁德时代最重要的布局是与下游整车厂商联姻，成立合资公司，实现深度绑定。
尽管早在2009年，宁德时代已与北汽集团合资建立普莱德。2017年5月，宁德时代与上汽集团联合新设两家合营企业——时代上汽与上汽时代，前者，上汽持股49%（宁德时代51%），负责电芯生产；后者，上汽持股51%（宁德时代49%），负责Pack生产。
在合资建厂的基础上，宁德时代还引入了东风集团、长安汽车整车厂商参股。
这种下游深度绑定客户的逻辑是动力电池的下游应用场景主要为乘用车市场，先绑定有实力的整车厂商，未来整车厂商的表现，将直接决定电池厂商的竞争地位。在2017年以前，特斯拉、丰田普锐斯的供应商松下长期占据全球第一的位置。反观其竞争对手沃特玛和国轩高科，两者既没有合资建厂，客户知名度也不如上汽等。
从反映对下游的话语权的另一个指标：应收账款来看。
2015年-2017年，宁德时代应收账款余额分别为23.98亿元、73.23亿元和69.38亿元，应收账款余额占营业收入的占比总体呈现下降趋势，周转率同样呈下降趋势，其95%的账龄保持在1年以内，在应收账款质量等方面均明显强于沃特玛和国轩高科。
截至2017年底，宁德时代的存货周转率达4.92，也远超可比上市公司平均水平。
露出霸主意图，争夺行业话语权
摆脱上游约束，拿到行业的话语权，确保高毛利率，宁德时代渐显霸主意图，顺理成章地做出了选择：杀入上游资源厂商。
动力电池上游的两大核心资源：锂、钴。
早在2015年，宁德时代便完成了对国内领先的三元前驱体生产厂商——广东邦普的收购，成功将锂电池梯次利用产业链形成循环闭环。
宁德时代通过广东邦普，将废旧锂离子电池中的镍钴锰锂等有价金属通过加工、提纯、合成等工艺，生产出锂离子电池材料三元前驱体，使资源在电池产业中实现循环利用。
2016年，宁德时代运用锂电池回收技术生产的锂电池正极材料三元前驱体的毛利率达26.8%，高于行业均值的22.67%。
2017年，宁德时代动力电池的正极材料价格波动率相对于2016年已经下降了11个百分点。
动力锂电的技术瓶颈，主要在正极材料/隔膜、负极材料、电解液，而宁德时代的核心供应链中，以国内原材料、设备供应商为主，已形成完善的国产供应链体系。
同时，下游深度绑定客户，宁德时代与上汽成立合资公司，与蔚来深度合作，进入宝马、大众、北汽、吉利、长安等车企的供应体系，占领先发优势。
从而，成功超越国内巨头比亚迪、沃特玛、国轩高科，甚至全球巨头松下，晋升世界第一。
此外，在掌握核心技术的前提下，产销量的规模效益以及持续的研发投入带来技术进步和工艺流程改进，使得生产效率与能量密度不断提升。
2015年-2017年，宁德时代研发费用分别为2.81亿元、10.80亿元和16.03亿元，占主营业务收入的比例分别为4.96%、7.39%和8.37%，研发占比稳步提升远高于行业平均水平。
目前，宁德时代动力电池的能量密度，最高可达240Wh/Kg。在快充技术上，宁德时代也已经实现充电30分钟续航500公里。
如今，宁德时代已飞出巢穴，这只“独角兽”能否在海外市场迅速立足也将成为真正的考验。
梅赛德斯-奔驰携手宁德时代共同开发高新电池技术
8月5日，梅赛德斯-奔驰宣布与宁德时代新能源科技股份有限公司（下称“宁德时代”）的战略合作伙伴关系再上新台阶，双方将深化在动力电池技术领域的合作，共同开发高新电池技术，支持梅赛德斯-奔驰车型阵容的大规模电动化。
双方协议的内容涵盖了各领域的动力电池技术，包括为梅赛德斯-奔驰乘用车产品提供电芯及模组，为梅赛德斯-奔驰轻型商务车产品提供整体电池系统，并将具备前景广阔的创新技术指标。此外，协议内容还包括宁德时代为部分项目提供的CTP（无模组电池包）设计，其省去了传统电池模组，将电芯直接集成到电池包。
“我们致力于在电池技术领域引领未来，为此，我们将结合自身研发专长和勇于创新的合作伙伴们的优势。通过集成先进的电池系统，我们将打造拥有出色的续航里程、充电速度、安全性及可持续性的豪华车。与宁德时代的合作将助力我们加速向碳中和的转型。”戴姆勒股份公司负责集团研发的董事会成员、梅赛德斯-奔驰股份公司董事会成员兼首席运营官马库斯·谢弗（Markus?Sch?fer）表示，“宁德时代将成为梅赛德斯-奔驰的一家头部供应商，保障下一代EQ产品未来几年的电池供应。”
左：戴姆勒股份公司负责集团研发的董事会成员、梅赛德斯-奔驰股份公司董事会成员兼首席运营官马库斯·谢弗（Markus?Sch?fer）
右：宁德时代创始人、董事长兼首席执行官曾毓群博士
宁德时代创始人、董事长兼首席执行官曾毓群博士表示：“梅赛德斯-奔驰是宁德时代特殊并重要的合作伙伴。我们很高兴可以进一步扩展、升级这一合作，这对促进双方的未来发展均有裨益。梅赛德斯-奔驰在130多年前发明了汽车，并以无数创新技术推动着汽车行业的发展。其与宁德时代锂电专业与经验的结合，将成为双方电动化战略的一个里程碑。我们合作开发并提供可靠且有竞争力的电动化解决方案，共同推动全球汽车电动化进程。”
通过与宁德时代的战略合作，梅赛德斯-奔驰将推进对一流锂电池技术的开发，研发成果将应用于梅赛德斯-奔驰未来几年推出的新车型中。明年计划推出的全新梅赛德斯-奔驰豪华纯电轿车EQS将配备宁德时代电池模组，其续航里程将超过700公里（WLTP标准），充电速度比现有车型快一倍。
梅赛德斯-奔驰正加速推进其“电动为先”战略，而宁德时代将为其提供符合碳中和标准的先进电芯、模组及电池系统，双方已就电池产品的碳中和生产达成一致。今年初，双方已联合启动一个采用区块链技术的试点项目，这将使电池供应链中产生的气候破坏性气体和回收原材料比例变得更为透明。未来，双方将通过回收电池来进一步减少对原材料开采的过度依赖。
梅赛德斯-奔驰和宁德时代的战略合作还将进一步加速高新电池技术在德国的产业化发展。随着宁德时代图林根工厂的建设推进，宁德时代正在建立与完善欧洲的服务体系，为梅赛德斯-奔驰提供更具竞争力的产品以及更稳定的电池供应。梅赛德斯-奔驰可以从宁德时代图林根工厂采购电池，也进一步提高了其供应链本土化采购率。
梅赛德斯-奔驰专注于高能效电池系统的生产。为保持竞争力，梅赛德斯-奔驰在全球市场上从不同的合作伙伴采购动力电池电芯和电池组，将继续构建平衡的供应商组合，并在世界各地积极布局动力电池生产网络——未来，这将包括位于三大洲、七个地点的九家工厂。来源汽车商业评论
本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。
万亿宁德时代,遮蔽下的隐秘能源帝国
钠离子电池和其背后的储能市场是宁德时代下一个万亿市值的突破口。
撰 文 | 新 队
编 辑 | 东 篱
这家创业板首家市值破万亿的公司并不满足于当下。6月3日，有媒体报道称，宁德时代正计划在上海新建一大型电池厂，紧邻特斯拉上海工厂，并正在与特斯拉（NASDAQ:TSLA）进行更多合作的谈判。
动力电池领域的不断开拓让宁德时代营收和利润节节攀升。2021年一季报显示，宁德时代今年一季度营收同比增长112.24%，净利润同比增长163.38%。
动力电池领域的甜头并没有让宁德时代止步不前，近年来宁德时代在储能领域不断发力。3年来，储能系统收入占比不断提高，从2018年0.64%到3.86%。同时，储能系统的利润比例也从2018年的0.77%提升到了2020年3.41%。
钠离子电池在外界看来是替代锂电池的一种选择。这或许是一种误读，钠离子电池是帮助曾毓群构建能源帝国的利器，毕竟储能才是宁德时代下一个决胜战场。
宁德，位于福建省东部的一个地级市，山海交融， 旅游 资源十分丰富，更有大黄鱼之乡的美誉。但是，在工业化的浪潮下，宁德的GDP始终处于福建省倒数。
昔日宁德曾是全国18个集中连片的贫困地区之一，全地区9个县有6个是贫困县。上个世纪80年代，宁德仅徘徊在温饱线上的农村贫困户就达77.5万人，占当时农村人口的三分之一。
就在这个时候，在宁德出生的曾毓群，17岁时凭借优秀成绩，考入了上海交通大学，就读于船舶工程系。
4年之后，曾毓群毕业被分配进国企工作。或许是福建人天生喜欢博饼（一种博彩 游戏 ）的基因，让曾毓群不满于安逸。他南下东莞，开始了人生第一次赌博——加入外资企业新科磁电厂。
优秀的学习能力，加之不错的英语，让跨界跳槽的曾毓群30岁就当上了技术总监，拿着不菲的月薪。
1999年，爱立信推出了三防手机，诺基亚推出了第一款内置 游戏 的手机，摩托罗拉推出第一款支持全中文的手机，中国手机市场开始崛起。
曾毓群和前领导及同事共同创办了ATL（新能源 科技 有限公司）。ATL早期生产硬盘、磁头等产品。在老东家东京电气化学工业株式会社注资后，曾毓群带领ATL进入锂电领域，引进了美国贝尔实验室的聚合物锂电池技术，开始专注于手机锂电池产业化，并一举拿下苹果手机订单。
与此同时，曾毓群前往华南理工大学电子与信息工程系攻读硕士学位。此后，考入中科院物理研究所凝聚态物理专业，师从固体离子学和能源材料专家陈立泉院士。陈立泉回忆，当时有三人来考博士，而他只有两个博士名额。在三人成绩都差不多的情况下，曾毓群凭借良好的英语，最终入选。
默默生产多年手机电池后，曾毓群看到了新的机会，一个更广阔的市场。
2009年，中国政府推出了“十城千辆节能与新能源 汽车 示范推广应用工程”，自此，新能源车开始在神州大地成长。
此时，国际巨头宝马来华寻找动力电池供应商。当时，比亚迪是新能源车的龙头，不仅生产销售新能源整车，更是牢牢把握动力电池系统。宝马无法从同业竞争手上采购核心零部件，转而找到了ATL。
由于当时新能源 汽车 发展前景不明朗，ATL不敢大举投入，曾毓群带领团队进行先行先试。在和宝马成立联合研发团队，拿到宝马提供的700多页全英文规格书后，曾毓群明白动力电池系统该如何生产。
2011年，曾毓群成立了宁德时代，开启下一轮锂电攻势。2016年，宁德时代出货量逼近霸主比亚迪，次年更是一跃成为中国动力电池领域新霸主。
此时的曾毓群并不满足，开始大举进入国际市场，和LG化学、松下等国际巨头竞争。
国际化一直是曾毓群的大方向。为此，宁德时代内部邮件，尤其是给曾毓群的邮件，都会是英文邮件。
宁德时代不断蚕食着LG化学和松下国际客户，从大众到戴姆勒，甚至特斯拉最终都投入了宁德时代的怀抱。前宁德时代员工曾向HD Auto透露，数年前曾毓群在员工大会上透露，海外储备订单已达上千吉瓦时。
依靠强大的研发能力，和成本控制能力，宁德时代动力电池已广泛应用于纯电动乘用车、插电式混合动力乘用车、混合动力乘用车及微混乘用车，形成包括高能量密度的三元高镍电池以及高性价比的磷酸铁锂电池等在内的完整产品系列。
同时，在新能源客车领域，宁德时代动力电池目前已广泛应用于纯电动客车、插电式混合动力客车和混合动力客车，如城市公交、商务 旅游 大巴、摆渡车等，例如宇通客车成为宁德时代重要客户。
在新能源卡车领域，宁德时代动力电池运用于电动重卡、轻型卡车及物流车等商用车领域。接近宁德时代的人士曾告诉HD Auto，当年戴姆勒高层曾邀请曾毓群前往德国探讨电动卡车可行性方案。
同时，据HD Auto了解，宁德时代积极布局自动驾驶电动商用车，以期“自动驾驶+新能源”的双管齐下来加速电动卡车以及卡车换电业务的布局。
除了上述常规产品外，宁德时代还推出了应用于电动自行车、电动摩托车等领域产品，涵盖共享、换电等商业模式。此外，宁德时代还开发其他专用车市场，并提供定制化解决方案，如环卫车、港口拖车等。电动船舶、叉车和工程机械等领域也开始出现宁德时代的身影。
在新能源 汽车 浪潮下，顺风顺水的宁德时代成为车企的宠儿，从另一方面来说，它更是车企绕不过去的供应商。
SNE Research统计，2020年全球前十动力电池企业使用量占比为92.5%，其中排名前三名分别为宁德时代、LG化学、松下电器。在国内市场，根据中汽研合格证数据，国内动力电池装机总量为63.6GWh，同比增长2%，其中宁德时代装机量为31.9GWh，市场占有率为50%。
强大的产品力以及紧俏的产能让宁德时代话语权不断加大。众多车企为了争夺宁德时代的电池，不得不派人驻厂，原本人口不多的宁德一时间成为商旅集中地。
早年前往宁德金海湾酒店，每天早上能在早餐厅遇到各个主机厂的商务和工程师，甚至金海湾酒店还开辟了上汽员工专用通道。
当然并非人到了就能拿货，接近宁德时代的人士透露，在库存和产能紧缺时，哪家主机厂能优先付款，哪家才能先拿货，预付款比例越高，拿货越多。此举一改主机厂长期拖欠供应商货款的现象。
拿货方面的强势，并没有让曾毓群的膨胀。
据了解，曾毓群主管技术研发，每天会开着有点旧的宝马车早早来到公司。工装+运动鞋是曾毓群几乎不会出现在公众镜头前的标配。
蒸蒸日上的事业也没有让曾毓群忘记自己的身份。每年车展期间，曾毓群都要主动拜访客户。曾有接近的宁德时代人士透露，在法兰克福车展期间，曾毓群亲自为各大主机厂高层讲解产品，迎来送往都没时间喝水。
但是没有哪家主机厂愿意被一家供应商绑定，为了供应链安全，必须有制衡者。大众集团入股了国轩高科，戴姆勒获得孚能 科技 股权，吉利也和孚能 科技 、LG化学建立合作关系。
因此，宁德时代必须寻找更好的出路，当然这出路还是围绕的电池。
在这个新垂直整合时代，闭门造车已然无用，必须深入产业上下游才能洞悉全局，并且保证价值链安全。为此，宁德时代以8.5%的股份入股澳洲锂矿商Pilbara Minerals，同时宁德时代直接收购天宜锂业15%的股权。天宜锂业是电池级氢氧化锂的生产商。
上述收购是宁德时代布局全价值链的一小步。2020年8月，宁德时代宣布，拟围绕主业，以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资，投资总额不超过2019年末经审计净资产的50%，即190.67亿元。
价值链下游，宁德时代携手蔚来 汽车 、国泰君安国际控股有限公司和湖北省 科技 投资集团有限公司三家企业共同投资成立武汉蔚能电池资产有限公司，以推动“车电分离”新商业模式在新能源 汽车 行业的发展，并在此基础上推出BaaS（Battery as a Service，电池租用服务）业务。公司注册资本为8亿元，其中，宁德时代以2亿元人民币等值代价获得其25%股权及董事席位。
宁德时代表示，“车电分离”模式对于打造绿色能源生态网络，降低用户购车成 本、缓解里程及充电焦虑都有着正向推动意义，将给消费者提供更加便捷、经济、高效的 科技 +金融服务。
其实宁德时代还有一层深意并没有明说，那就是通过武汉蔚能获得报废电池的部分所有权。
当动力电池衰减到80%后，将被主机厂回收。这部分电池可以用来做储能，也可以用来回收提炼贵金属。成立电池资产公司后，宁德时代将可以低成本获取相关产品，并进行后续处理。
为更好形成价值链闭环，宁德时代还投资湖南邦普循环 科技 。该公司是目前中国最大的废旧电池循环基地，年回收处理废旧电池总量超过6000吨。
近期，宁德时代还频繁入股车企，例如爱驰 汽车 ，和华为、长安共同打造新品牌。无疑是宁德时代 探索 新发展模式的重要一步。例如当华为的ICT技术和宁德时代的动力电池相结合于底盘之时，未来一体化底盘解决方案或许将成为主流。
当然，宁德时代不满足动力电池领域，储能的广阔市场令其垂涎不已。
今年4月，国家发改委、国家能源局联合印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》 ，文件明确指出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达3000万千瓦以上。到2030年，实现新型储能全面市场化发展。
宁德时代开发了储能系统产品，包括电芯、模组/电箱和电池柜等，可用于发电、输配电和用电领域。上述储能系统应用范围涵盖太阳能或风能发电储能配套、工业企业储能、商业楼宇及数据中心储能、储能充电站、通信基站后备电池、家用储能等。
通过上述手段，储能系统有效克服风能或太阳能发电输出不规则的特点、弥补线损功率补偿、跟踪计划削峰填谷，提高风力及光伏发电系统能源利用率以及实现用电领域峰谷电之间的平衡。
目前，宁德时代已经拿下海西多能互补示范工程50MW/100MWh储能项目、福建晋江100MWh级储能电站试点示范项目、北京国贸大厦商业储能项目和UPS及基站备电项目。
上述这些只是宁德时代储能项目的一部分。近3年年报显示，宁德时代储能收入从2018年的1.89亿，提升到了2020年的19.4亿。其在宁德时代主营收入的占比也在不断提高，与此同时动力电池系统的主营收入占比在微降。
快速增长的收入和广大的市场，光靠宁德时代的锂离子电池体系是无法支撑。
新能源浪潮下，全球车企对锂电池的需求不断增长，电池产能出现紧张。蔚来创始人、董事长、CEO李斌就表示，受制于电池供应问题，实际产能出现了下降。
锂电池产能问题不仅是产线建设不够，还受制于上游原材料。作为锂电池最主要的材料——氢氧化锂和碳酸锂价格不断上涨。生意社价格显示，电池级氢氧化锂价格在6月4日达到88000元/吨，电池级碳酸锂价格突破9万元/吨。上述材料今年涨幅已超30%。
锂资源价格在不断走高的同时，卡脖子问题也日益凸显。全球锂储量主要集中于智利、澳大利亚、阿根廷等国。目前中国已探明的锂资源（金属当量）储量为540万吨，其中盐湖资源约占全国总储量的70%，矿石资源约占30%。
中国盐湖锂资源存在提取困难、品位低等问题，矿石资源集中在高原地带，开发难度大。因此，中国生产的锂盐60%原材料需要进口。
新能源 汽车 浪潮下，锂资源出现一定程度的紧张。如果再将锂资源投入储能领域，那么全球锂资源将彻底供不应求，下游生产企业也将面临成本危机。
为此，《关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》提到加快飞轮储能、钠离子电池等技术开展规模化试验示范，以需求为导向， 探索 开展氢储能及其他创新储能技术的研究和示范应用。
钠电池是一种使用钠离子作为电荷载体的可充电电池，主要依靠钠离子在正极和负极之间移动来工作，其原理与锂电池相似。这种起源于上世纪70年代的电池在全球已有20多家企业投入研发。
相较于锂资源的稀缺，钠在地壳中含量为2.74%，是储量排名第六的元素。其储量是锂的100倍。因此，曾毓群在股东大会上笑称，氯化钠炒不起来，因为盐很多。
丰富的储量和获取的便利性，让钠有了一定成本优势，对于加强供应链安全和国家能源战略安全具有重要意义。
同时，钠离子电池的生产可参照锂离子电池设计及生产工艺技术，虽然无法完全照搬，但有一定的相通性等。
虽然钠离子电池在能量密度上不及磷酸铁锂电池和三元电池，无法满足对续航有着高追求的新能源车，但是前者的充放电倍率性能、高低温性能、循环性能等方面具有一定优势。
因此，钠离子电池并非新能源 汽车 ，尤其是乘用车锂电池的替代品，其实是当下铅酸电池和锂电池储能的重要替代方向。
此外，2021年被认为是氢能发展元年。氢能和氢燃料的呼声不断高涨，面对氢在储能方面的攻势。选择锂电池路线的宁德时代，必须用钠离子电池作为抗衡武器。
只有钠离子电池展现出产品竞争力，宁德时代才能在储能战场占据足够大的版图，才能创造又一个万亿市值。
-END-
奔驰为何深度捆绑宁德时代?主机厂和电池厂平衡博弈
编辑｜施智梁
“公司股东戴姆勒集团奔驰 汽车 宣布与宁德时代（300750.SZ）深化电池研发，确认宁德时代为其头部供应商。请问公司，梅赛德斯-奔驰（以下简称奔驰）是基于何种目的与宁德时代进行合作，是否会影响与公司的合作？”8月6日，一位投资者向孚能 科技 （688567.SH）提出这样的问题。
8月5日晚间，奔驰和宁德时代宣布双方将共同开发高新电池技术，支持奔驰车型阵容的大规模电动化。自此，宁德时代将成为奔驰的头部供应商，以此来保障下一代EQ产品未来几年的电池供应。
这样的问题对于刚于一个月前获得戴姆勒战略投资的孚能 科技 来说略显尴尬。不过，孚能 科技 回复投资者称，目前公司与奔驰的协议项目进展顺利，没有任何不利的情况出现。公司也正在为客户交付样件，按照项目计划的正式量产时间为2021年。
不过从另一个角度来看，电动化的浪潮之下，国内外各大主机厂开始跑马圈地，构建稳定的电池供应链体系。但是与其他的供应关系不同，电池不仅是 汽车 配件，更是稀缺资源。主机厂会选择多家电池厂合作，电池厂也会服务于多家主机厂。因此，主机厂和电池厂之间的关系变得相辅相成但又暗含微妙。
在此背景下，如何构建平衡的合作生态考验着主机厂的智慧。
事实上，戴姆勒和宁德时代的合作可以追溯到两年之前。2018年5月，戴姆勒和宁德时代签订了合同，宁德时代进入戴姆勒的电池供应链体系。2019 年9月，宁德时代与戴姆勒卡客车公司签订全球动力电池采购协议，为其旗下电动系列卡车提供动力电池产品，根据协议，宁德时代将为戴姆勒卡客车公司自 2021 年开始推出的多个卡车系列提供动力电池。
此次双方的合作是在此前的合作基础上再上一层台阶。按照双方的协议内容，双方的合作涵盖了各领域的动力电池技术，包括宁德时代为奔驰乘用车产品提供电芯及模组，为奔驰轻型商务车产品提供整体电池系统，为奔驰部分项目提供CTP（无模组电池包）设计等。此外，合作双方已经开始下一代电池的研发工作，研发成果将应用于梅赛德斯-奔驰未来几年推出的新车型中。
不难看出，对于此次合作，双方都设置了很高的目标，配备宁德时代电池模组的EQS便是最好的证明。公开信息显示，EQS续航里程将超过700公里（WLTP标准，即世界轻型 汽车 测试规程），充电速度比现有车型快一倍，预计将于2021年交付市场。
同时，为了满足奔驰的“碳中和”要求，宁德时代将在生产过程中做出大量改进。据宁德时代介绍，这些措施将包括使用可再生能源（如风能、太阳能、水电等）和回收电池原材料进行电池可持续生产；最大程度降低在电池供应链内物流方面的碳排放；使用区块链技术追踪并统计电池供应链中的碳排放；帮助供应商收集、优化生产过程中的碳排放数据；建立ISO50001能源管理体系，持续降低企业运营中的能源使用量，进行节能减排；以及植树造林、遵守 社会 责任的各方面要求等。
奔驰和宁德时代的深度绑定，对于宁德时代来说，又多了一个重磅大客户。目前来看，宁德时代在业内拥有了最广泛的客户基础。
根据韩国市场调研机构SNE Research统计，宁德时代2017年、2018年和2019年动力电池销量连续三年排名全球第一。2019年工信部公布的新能源车型有效目录共4600余款车型，其中由宁德时代配套动力电池的有1900余款车型，占比约41.5%，是配套车型最多的动力电池厂商。
为什么主流主机厂都“逃不开”与宁德时代的合作？
多位行业人士称，奔驰和宁德时代深化合作并不突兀。因动力电池供应不足，奔驰便于2019年推迟了首款纯电动SUV车型EQC的交付计划。为保证稳定的电池供应，近几年，宁德时代和宝马、丰田、大众等国际品牌均进行了深化合作，配套车型也将在未来几年内陆续上市。也正基于此，2019年宁德时代实现销量40.25GWh（电功单位：亿瓦时），较上年增长90.04%，市场占有率得以进一步提高。
宁德时代绝不是奔驰的唯一选择。据了解，戴姆勒与比亚迪、亿纬锂能、韩国LGC、SKI等国内外多家动力电池企业均开展了合作。戴姆勒在三大洲、七个地点的九家工厂也布局了电池生产网络。
今年7月，除了战略投资，孚能 科技 与戴姆勒大中华还签署了一项全面的商业合作协议，在未来十年为梅赛德斯-奔驰在全球推出的电动 汽车 新产品阵容提供电池。
不过，在未来几年中，谁才能够真正成为奔驰的最大电池供应商，目前还难以判断。同时，有了和大客户的合作关系，也并不意味着电池厂前路无忧。“最终要看不同供应商的配套量比例，才能看到它和奔驰的捆绑程度。”一家电池企业负责人称，“签约的客户很多只是意向性或者象征性的，届时采购的量可能很少。”
对于孚能 科技 来说，其技术路线主要为三元软包动力电池，技术路线和产品线较为单一。这对于孚能 科技 来说，既有优势也有风险。
优势在于，三元软包电池具有能量密度高且安全性高的特点。 2019 年，全球销量排名前十的新能源乘用车中， 软包电池配套上升至 4 款，沃尔沃的60系列、90系列的插电混动乘用车，奔驰EQC、东风日产的轩逸EV等车型均使用的是三元软包电池。大众的MEB 平台、戴姆勒等车企也明确使用软包路径。
“孚能 科技 是中国软包电池的龙头企业，技术质量有一定保障，奔驰过去一直用的是LGC的三元软包电池。同样的技术路线，替代使用会比较方便。”一位接近孚能 科技 的行业人士称。
有了戴姆勒的合作关系背书，孚能 科技 的市场认可度进一步提升。目前，孚能 科技 实现销售收入的主要客户包括北汽集团、江铃、长城、一汽集团、戴姆勒，同时也正在拓展大众、奥迪、保时捷、通用、雷诺、日产、本田、东风、奇瑞等国内外客户。
不过单一的技术路线也暗含危机。由于三元软包电池具有成本高、成组效率低、产品一致性差等缺点，在国内补贴退坡的大背景下，2019 年，国内软包电池装机量约 5.5GWh，同比下降了 28.1%，市占率仅 8.8%。
在上述电池行业专家看来，这中间或存在逻辑问题。“电池厂没有道理只做一种技术路线，而是应该去研究客户和市场需要什么技术方向，只做擅长的领域让别人来采买会处于被动地位。”
孚能 科技 的招股书内容也显示：“如果未来新能源 汽车 动力电池的技术路线发生重大变化，将对三元软包动力电池的下游市场需求带来一定的不利影响；同时，如果公司未能及时、有效开发推出与主流技术路线相适应的新产品，将对公司的竞争优势与盈利能力产生不利影响。
除了技术优势，产能优势也成为了电池厂的核心竞争优势之一。对于宁德时代和孚能 科技 来说，目前均面临着一定的产能压力。为应对快速增长的市场需求，宁德时代已经启动了湖西锂离子电池扩建项目，扩大欧洲生产研发基地的投资规模，并在四川省宜宾市启动建设动力电池制造基地。同时，宁德时代与吉利 汽车 、一汽集团分别成立了合资电池公司。
此外，孚能 科技 的“赣州产能改扩建项目”和年产16GWh锂离子动力电池项目（孚能镇江一期及二期工程）已经陆续竣工和投产，镇江三期IPO募投项目和海外基地项目已开始前期规划。
“现在乾坤未定，不管是从技术路线还是产能压力上来看，一家大型主机厂都不可能押宝在一种技术或者是一家电池厂商上，未来也会增加新的合作伙伴，均衡的布局才是未来制胜的法宝。”上述电池行业专家称。
在这故事的背后，是不断进击的奔驰电动化。
在2019年法兰克福车展上，戴姆勒集团首席执行官康林松提出了“2039愿景”，其中包括：2022年在欧洲实现车辆生产的碳中和；2030年电动车型（包括纯电动和插电式混合动力车型）将占据乘用车新车销量一半以上的份额；2039年实现乘用车新车产品阵容的碳中和。
为实现以上目标，戴姆勒集团接下来将对“碳中和”产品进行大量投入。根据规划，2020年，戴姆勒将继续其产品及电动领域的攻势。目前，奔驰纯电卡车、纯电轻型商务车和纯电客车目前均已实现量产。
在中国市场，目前奔驰已经上市了首款纯电动SUV EQC，2021年，奔驰将推出纯电SUV EQA和EQB以及大型纯电轿车EQS。
除了奔驰，近年来宝马、大众等主流车企纷纷在电动化背景下加大了新能源领域的布局和投入，连一向相对保守的丰田近几年也加速了新能源车型的量产。根据全球 汽车 产业平台 Marklines数据，2019 年，全球主流传统车企的新能源 汽车 渗透率平均已接近 2% ，相比2017年提升 1个百分点。2025年，新能源 汽车 平均渗透率将达到10%-15%左右。
不过，目前欧美没有完善的相匹配的电池供应链，全球电芯厂集中于中日韩，材料端的配套更多集中于中国国内。
按照SNE Research统计，2019年全球前十动力电池企业出货量为101.4GWh，占全球动力电池出货量的86.9%，市场集中度进一步提升，其中排名前三分别为宁德时代、松下电器及LG化学。
“新能源在国内是作为一个大的战略方向来发展，想要在蓬勃的中国新能源市场分得一杯羹，最直接的方法就是和中国的电池厂进行合作。”上述新能源行业分析人士称。 基于电动化的规划，戴姆勒、宝马、大众都在进一步强化在中国的本土研发、生产和采购等。
大众 汽车 集团(中国)CEO冯思瀚也曾表示：“纯电动 汽车 方面，2025年集团在亚洲市场对动力电池的总需求量将达到150GWh。为满足这一需求，在中国，我们至少需要2-4家电池供应商的支持。”
今年5月，大众投资11亿欧元获得国轩高科26.47%股份，成为其第一大股东，紧接着，万向一二三获得大众百亿元动力电池订单；今年7月，亿纬锂能收到华晨宝马动力电池供应商定点信。与此同时，它们均是宁德时代的大客户。
目前来看，相比起特斯拉，大众、丰田、奔驰等传统主机厂巨头的新能源车型销量仍在起量阶段，但是也都在押注未来。一方面，是为了应对各国的碳排放标准和中国的“双积分”政策；另一方面，在目前的销量基盘之下，新能源车型将成为增加销量、拉开差距的关键一环。
因此，在电动化的布局上，各大主机厂的动作之大、范围之广，可谓前所未有。但在漫长的电动化 汽车 规划落地过程中，其投入大和盈利难困境仍不容小觑。在这场胶着的战役中，资源合理布局成为关系着成本和链条运转的关键。
这将考验着主机厂的平衡智慧。“奔驰在全球市场上从不同的合作伙伴采购动力电池电芯和电池组。为保持竞争力，奔驰将继续构建平衡的供应商组合。”奔驰方面称。
不过，主机厂和电池厂的关系还存在着微妙的权衡和博弈的过程。东北证券指出，主机厂习惯了在其供应体系中掌握绝对的话语权，但在电动化到来之时， 游戏 规则似有变化。电芯占据电动车成本 20%-40%，但主机厂目前尚无保证自供电芯能力，意味着电池重要但其掌控力度弱。
“主机厂和电池厂的关系，并不简单是甲方和乙方的关系。它们有自己的 游戏 法则，多一家电池厂的合作，除了是资源的占据，有时候也是谈判桌上的筹码。”上述电池企业负责人称。
